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通信行业周报进入5月通信业招标和政策旺季

发布时间:2019-11-14 13:18:26

通信行业周报:进入5月通信业招标和政策旺季

等涨幅相对靠前。

行业观点及信息更新。年报及一季报密集公布完毕,业绩增速及增长可持续性仍是市场焦点;过去两周我们分别调研了宿科技、二六三、北纬通信、科大讯飞等企业,市场最关注的还是相关公司增长持续性和政策确定性的问题。通信运营业3G用户增长方面,中联通、中移动创新高,2G/3G转换仍在加速,移动数据消费习惯正在流行,持续看好信息服务和信息消费;通信设备中,4G板块料是全年性机会,政策及业绩确定性强,从产业链反馈信息看,5月4G设备招标开启是大概率事件。开放民资进入将是大势所趋,联通、电信等欲借势赶超并充分弥补营销服务短板,态度相对积极,517电信日可重点关注相关政策机会。

投资建议:继续重点推荐业绩增长确定、成长空间大的4G产业链核心个股、移动转售核心个股、科大讯飞和中国联通。4G板块将是持续全年的机会,设备龙央中兴通讯外部环境改善内部改革向好,一季报业绩符合市场和我们的预期,经营实质性显现向好趋势得到初步验证,二、三季度公司估值修复的概率较大,料有系统性机会;高弹性品种推荐富春通信、宜通世纪、大富科技、杰赛科技,稳健型建议关注烽火通信。开放民资进入节奏加快,联通、电信积极,不局限纯渠道合作伙伴及数量,可关注与两家渠道、业务充分互补,有资源和创新能力、快速持续盈利的核心个股。近期调研显示,中移动入股使其与科大讯飞合作模式丰富,科大讯飞将充分受益,但推进需一定时间;中国联通集团再次增持其A股,显示公司认为自身价值被严重低估,3G用户创新高,受益数据消费趋势,业绩增长可持续,络优势可延续,估值压力已较多消化,是高可靠的攻守兼备品种。

风险提示:通信投资低于预期、3G发展低于预期、产业融合竞争加剧等。

行业动态:

市场:ABI Research: 2013年LTE基站支出将达1 23亿美元;

工信部:4M以上宽带用户达1.25亿户占比68.8%:

研究称4G五年内将为全球运营商带万亿美元收入。

政策:工信部:"宽带中国"国家战略还需要国家统筹考虑;

工信部再谈收费:完全由市场决定政府不会干预。

海外:美国第四第五大移动运营商正式合并。

上市公司动态:

中国移动:2013Q1实现净利润278.8亿元,同比增长0.3%。

中国电信:2013Ql实现净利润46.96亿元,同比增长10.0%。

中国联通:2013Q1实现净利润6.32亿元,同比增长88.9%;

联通集团增持本公司股份21,944,033股,占总额的0.1 04%。

中兴通讯:2013Ql实现净利润2.05亿元,同比增长35.87%。

烽火通信:2013Ql实现净利润1.04亿元,同比增长14.77%。

科大讯飞:科大讯飞向特定投资者非公开发行新股,中移动认购。

宿科技:2013Ql实现净利润2528.45万元,同比增长53.7%。

公告提示:

本周三维通信、金信诺、亨通光电、永鼎股份、东土科技、春兴精工、高新兴、亿阳信通、佳讯飞鸿、奥维通信、硕贝德、鹏博士、烽火通信、佳创视讯、亿通科技股东大会召开;天源迪科、海格通信、恒信移动、东信和平分红派息。

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